سبدگردانی اختصاصی

 
 

شرکت‌های سبدگردان یکی از انواع نهادهای مالی جدیدی هستند که پیرو اجرای قانون جدید بازار اوراق بهادار ج.ا.ایران (مصوب آذر ۱۳۸۴)، به منظور مدیریت حرفه‌ای وجوه اشخاص (اعم از حقیقی و حقوقی) در بازار سرمایه، معرفی شده‌اند. موضوع فعالیت شرکت‌های سبدگردان عبارت است از:

  • تصمیم به خرید، فروش یا نگهداری اوراق بهادار به نام سرمایه‌گذار معین به منظور کسب انتفاع برای وی در قالب قرارداد مشخص
  • پذیرش سِمَت مدیریت و متولی‌­گری در صندوق‌های سرمایه‌گذاری
  • سایر فعالیت‌های مجاز طبق مقررات سازمان بورس و اوراق بهادار
  • به موجب قرارداد منعقده بین شرکت‌های سبدگردان و مشتریان، سبدگردان تعهد می‌نماید که با استفاده از متخصصین حوزه‌های مالی، سرمایه‌گذاری و با توجه به سلایق هر یک از مشتریان، ترتیبی اتخاذ نماید تا وجوه موضوع قرارداد را در راستای کسب بازدهی با تقبل ریسک‌های منطقی به امر سرمایه‌گذاری اختصاص دهد.

مهم‌ترین تفاوت شرکت‌های سبدگردان با سایر نهادهای مالیِ اداره‌کننده وجوه (مانند بانک‌ها یا صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک) این است که این شرکت‌ها بیش از محصول‌محور (Product-Based) بودن، مشتری‌محور (Client-Based) هستند، بدین معنی که در شرکت‌های سبدگردان ابتدا با ارزیابی ظرفیت ریسک‌پذیری (Risk Appetite-Risk Profile) و اهداف (Objectives) هر مشتری، نیازهای سرمایه‌گذاری وی مشخص و سپس اقدام به تشکیل سبد اختصاصی برای وی می‌گردد.حال آن‌که سایر شرکت‌های غیر سبدگردان به تمام مشتریان، محصول یکسانی را ارائه می‌دهند و این رویکرد پاسخگوی میزان ریسک­‌پذیری و سلایق سرمایه‌­گذار نخواهد بود.

مزایای استفاده از خدمات سبدگردانی

در حالت کلی، مزایای استفاده از خدمات شرکت سبدگردان جهت مدیریت دارایی‌ها و ثروت عبارت است از:

  • بهره‌گیری از دانش و تجربه نیروی انسانی متخصص و با‌سابقه در امر سرمایه‌گذاری،
  • مدیریت کارآمد و اثربخش در سبد سرمایه‌گذاری با استفاده از سازوکارهای علمی،
  • مدیریت ساختاری سبد هر سرمایه‌گذار متناسب با درجه ریسک‌پذیری او،
  • پرهیز از رفتارهای هیجانی با مدیریت عقلایی سبد،
  • اطمینان از عدم سوء ‌مدیریت و سوء‌استفاده از وجوه، به واسطه تعدد ارکان و نهادهای نظارتی،
  • مدیریت وجوه نقد راکد با حفظ درجه نقدشوندگی سبد متناسب با نیاز شرکت‌ها و افراد.

 انواع اوراق بهادار تحت مدیریت در سبدهای اختصاصی

نوع اوراق بهادار یا دارایی‌های سرمایه‌ای که سبدگردان در صورت صرفه و صلاح مشتریان و تطابق با اهداف، اصول و محدودیت‌های مربوط به هر مشتری، در سبدهای اختصاصی تحت مدیریت قرار خواهد داد:

  • کلیه اوراق بهادار پذیرفته شده در بورس و فرابورس،
  • اوراق مشارکت، اوراق صكوك، اوراق بهادار رهنی و سایر اوراق بهادار دارای مجوز انتشار از بانک مرکزی جمهوری اسلامی ایران یا سازمان بورس و اوراق بهادار،
  • گواهی‌های سپرده منتشره توسط بانک‌ها یا مؤسسات مالی و اعتباری دارای مجوز از بانک مركزی جمهوری اسلامی ایران.